[FOCUS ENTREPRENEUR] Onbrane - La plateforme qui digitalise le marché de la dette

***English version below***

Le projet est né en 2017 suite à une rencontre avec le trésorier d’une entreprise du CAC 40. Ce dernier a exposé les rouages d’un marché peu connu du grand public, mais essentiel pour les très grandes entreprises, le commercial paper. Composé de plusieurs produits (dont le NEU CP en France, anciennement billet de trésorerie), ce marché permet aux entreprises d’emprunter quotidiennement de l’argent auprès d’autres entreprises, et ce par l'intermédiaire de traders ou de brokers. Plus de 300 milliards d’Euros sont échangés par an en France, et 1 000 Milliards en Europe.

“C’est un marché très actif, et stratégique pour les grandes entreprises qui l’utilisent pour combler leur besoin ou surplus de trésorerie. On y retrouve la très grande majorité des acteurs du CAC 40, l’ensemble des grandes salles de marché et les gros asset managers”
Arnaud SALES, co-fondateur d’Onbrane et ancien étudiant IÉSEG.

C’est un marché assez simple, ou la liquidité est très présente. Les entreprises peuvent quotidiennement trouver plusieurs dizaines de millions d’euros en quelques heures. Cependant, il est majoritairement “à la voix”, avec des processus parfois complexes : négociations par téléphone avec plusieurs acteurs en même temps, confirmations signées à la main, ressaisies dans les systèmes, suivi d’activité sur tableur...

Onbrane apporte à ce marché une solution efficace et innovante : une plateforme de négociation et d’émission de papiers commerciaux développée avec et pour les acteurs du marché, qu’ils soient émetteurs, intermédiaires ou investisseurs.

“C’est un marché avec ses habitudes et son histoire : même si la demande de modernité est importante, il faut une solution qui accompagne le marché sans chercher à briser ses codes ou supprimer ses acteurs”. Étienne Vincent (IÉSEG 2019), Business developer.

Basée sur une UX soignée et des technologies web modernes comme le cloud Amazon, la V1 d’Onbrane vient de passer en production, et les premiers utilisateurs s'inscrivent pour la rentrée. Cette mise en production intervient après 2 ans de travail basé sur les nouvelles approches du product management orientée autour des futurs utilisateurs : nombreux ateliers de discussion  autour des processus et des maquettes, période de beta testing, hackathon...

Les évolutions d’Onbrane sont énormes : un développement international (à Londres dès 2019), et la mise en place de technologie de pointes comme la blockchain et le machine learning pour simplifier les processus post-trade et évaluer les risques d’investissements.

“La blockchain est une technologie passionnante, avec un pouvoir de simplification gigantesque pour l’industrie : Elle permet nativement aux acteurs du marché d’avoir enfin une source de données unique, commune à tous. Cependant, entre les PoCs (Proof of Concept) aujourd’hui, et la tokénisation des titres de bout en bout, il y a une marche énorme. Nous avons mis en place une stratégie en 4 étapes clés pour implémenter en douceur cette technologie dans les mois à venir” - Victor le Barbier (Master IÉSEG), Business analyst.

L’équipe d’Onbrane est menée par Pascal Lauffer, un ancien CIO de la Société Générale et CTO du NYSE avec une longue expérience en transformation digitale, mais également en entrepreneuriat et en private equity.  Elle est aujourd’hui composée de 10 personnes, et les recrutements vont continuer dans les prochains mois afin d'accélérer le développement du produit et son adoption par le marché.
L’engagement de l’équipe est un élément clé chez Onbrane : chaque employé est actionnaire et inclu dans l’ensemble des projets de l’entreprise. 

Après une première levée de fond en 2018, Onbrane attaque un deuxième tour de table auprès de business angels du monde de la finance, de l'entrepreneuriat ou de la technologie.

En 2019, Onbrane a reçu la mention spéciale du jury lors du concours de l'entrepreneur de l’année IÉSEG.

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Pour les plus intéressés, nos stratégies blockchain et machine learning sont détaillées sur notre site internet.

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Onbrane - the platform which is digitising the debt market

This project came about in 2017 following a meeting with the treasurer of a CAC 40 company. He outlined the workings of a market little known to the general public, but essential for very large companies - the commercial paper market. Made up of several products (including the NEU CP in France, formerly the billet de trésorie), this market allows companies to borrow money from other companies on a daily basis, through traders or brokers. More than 300 billion euros are exchanged every year in France, and 1000 billion in Europe.

"It's a highly active and strategic market for large companies who use it for meeting short-term liabilities or debt obligations. It includes the vast majority of CAC 40 players, all major trading rooms and major asset managers” said Arnaud SALES, co-founder of Onbrane and a former IÉSEG student.

It is a fairly straightforward market, with plenty of liquidity. Companies can find tens of millions of euros every day in just a few hours. However, it is mainly done “by voice”, with sometimes complex processes: telephone negotiations with several players at the same time, confirmations signed by hand, re-entered into systems, activity tracking on spreadsheet etc

Onbrane brings an effective and innovative solution to this market: a platform for trading and issuing commercial papers developed with and for market players, whether they be issuers, intermediaries or investors.

“It's a market with its own customs and history: while it’s important to modernise, it needs a solution that works for the market without trying to break its rules or eliminate its players” said business developer Étienne Vincent (IÉSEG 2019).

Based on neat UX and modern web technologies like the Amazon cloud, V1 of Onbrane has just gone into production and the first users are registering for September. This launch comes after two years of work based on new approaches to product management oriented towards future users: there have been numerous workshops to discuss processes and models, a beta testing period, a hackathon etc.

Onbrane has made huge strides: international development (in London since 2019), and the implementation of advanced technologies such as blockchain and machine learning to simplify post-trade processes and assess investment risks.

“Blockchain is an exciting technology, with a huge power of simplification for the industry: It allows market players to finally have a single data source, common to all. However, there is a huge step between PoCs (Proof of Concept) today, and tokenisation of end-to-end titles. We have put in place a strategy with four key steps to implement this technology in the coming months” said business analyst Victor le Barbier (IÉSEG Masters).

The Onbrane team is led by Pascal Lauffer, a former CIO of Société Générale and CTO of NYSE with many years experience in digital transformation, but also in entrepreneurship and private equity. The team is now made up of 10 people, and recruitment will continue in the coming months to accelerate the development of the product and its adoption by the market.
The commitment of the team is a key element at Onbrane: each employee is a shareholder and included in all the company’s projects.

After a first round of fundraising in 2018, Onbrane is embarking on a second round with business angels from the world of finance, entrepreneurship and technology.

In 2019, Onbrane got a special mention from the jury in the IÉSEG Entrepreneur of the Year competition.

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